Salı günü, önde gelen havacılık ve uzay şirketi Embraer’in (NYSE:ERJ) hisse senedi notunda bir değişiklik oldu. Bir HSBC analisti, fiyat hedefini önceki 18,00 $’dan 19,00 $’a çıkarmasına rağmen, şirketin notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Ayarlama, hem ticari hem de idari jetlerin teslimatını etkileyen tedarik zinciri baskılarına ilişkin alarmın ortasında geldi.
Analist, Embraer’in 2023’teki dördüncü çeyrek performansının, uçak teslimatları üzerinde önemli bir etkiye sahip olan tedarik zinciri kısıtlamalarının yarattığı zorlukların göstergesi olduğunu belirtti. Bu sorunların 2024 yılında da devam etmesi beklenirken, yılın ikinci yarısından itibaren başlayıp 2025 yılına kadar devam edecek bir toparlanma potansiyeli öngörülüyor. Yüklü ortalama sermaye maliyetinin (WACC) düşük olması nedeniyle hedef fiyat yükseltilse de not düşüşü karar bu teslimat baskılarından etkilendi.
Embraer’in 2023 teslimat rakamları şirketin kendi tahminlerinin altında kaldı. Şirket, 65-70 beklentisine göre 64 ticari jet, 120-130 beklentisine göre ise 115 executive jet teslim etmeyi başardı. Bu düşük teslimat rakamları, Pratt & Whitney’in (P&W) özellikle Airbus A320/A321neo uçaklarında kullanılan GTF motorlarında karşılaştığı motor tedarik sorunlarına bağlandı.
Raporda ayrıca P&W’nin GTF motorlarıyla ilgili sorunları çözmeye ve Airbus neo filolarıyla havayollarını desteklemeye odaklanmasının, Embraer’in ticari ve idari jetleri için motor kullanılabilirliğini dolaylı olarak sınırlayabileceğine dikkat çekiliyor. Ayrıca, Embraer’in E2 jetleriyle doğrudan rekabet eden Airbus’un A220 ailesi uçaklarının artan rekabeti de 2024 yılına kadar teslimat rakamlarını baskı altında tutabilecek bir başka faktör.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
